BNY Mellon verkent samenwerking met Kraken-moeder Payward

Bank of New York Mellon, een van de oudste en grootste bewaarbanken ter wereld, voert gesprekken met Payward, het moederbedrijf van crypto-exchange Kraken. Op tafel liggen mogelijke samenwerkingen rond digitale activa, betalingsinfrastructuur en aanverwante diensten. Het nieuws komt kort nadat BNY een opvallende deal aankondigde met Nasdaq, en bevestigt een duidelijke koerswijziging bij de eeuwenoude instelling richting de cryptosector.

Wie zijn de partijen?

BNY Mellon, voluit Bank of New York Mellon, is een van de grootste custodians ter wereld met meer dan 45 biljoen dollar aan activa onder beheer. De bank heeft een reputatie als solide, conservatieve bewaarnemer van institutioneel vermogen. Toch liet de bank de afgelopen jaren steeds duidelijker merken open te staan voor digitale activa. In 2022 kreeg BNY als eerste Amerikaanse grootbank toestemming van de toezichthouder om cryptobewaring aan te bieden aan bepaalde klanten.

Payward is de juridische entiteit achter Kraken, een van de oudste en meest gebruikte crypto-exchanges ter wereld. Kraken staat bekend om zijn relatief sterke nalevingscultuur en heeft meerdere regulatoire stormen doorstaan. Na een periode van juridische druk van de Amerikaanse toezichthouder SEC wist het bedrijf zijn positie te consolideren. Kraken biedt niet alleen spothandel aan, maar ook futureshandel, staking en een eigen betalingsinfrastructuur.

Wat ligt er op tafel?

De gesprekken tussen BNY en Payward zouden gaan over drie gebieden: digitale activa, betalingen en infrastructuur. Dat klinkt breed, maar elk onderdeel is veelzeggend. Op het gebied van digitale activa gaat het vermoedelijk om bewaar- en settlementdiensten, waarbij BNY zijn custodian-expertise inzet voor de crypto-activiteiten van Kraken of zijn klanten. Bij betalingen gaat het mogelijk om het verbinden van traditionele bankinfrastructuur met crypto-betalingsrails, een thema dat sterk leeft nu stablecoins en tokenized deposits aan populariteit winnen. De infrastructuurcomponent kan slaan op technologische integratie tussen beide platforms.

Concrete details over de aard of omvang van een eventuele samenwerking zijn nog niet bekendgemaakt. Het blijft vooralsnog bij verkennende gesprekken, wat betekent dat er geen garantie is dat er een deal uit voortkomt.

Context: een bredere trend onder grote banken

De gesprekken tussen BNY en Payward zijn geen incident, maar passen in een duidelijk patroon. Grote traditionele financiële instellingen bewegen zich steeds nadrukkelijker richting de cryptomarkt. JPMorgan verwerkt al jaren blockchain-gebaseerde betalingen via zijn eigen JPM Coin. BlackRock lanceerde een tokenized fonds op de Ethereum-blockchain en dient eerder al een bitcoin-ETF in bij de SEC. Fidelity biedt crypto-bewaring aan institutionele klanten. En ook Nasdaq heeft zijn interesse kenbaar gemaakt, getuige de recente deal met BNY zelf.

De timing is niet toevallig. In de Verenigde Staten is het regelgevingsklimaat voor crypto de afgelopen periode merkbaar veranderd. Na jaren van handhavingsgerichte aanpak door de SEC lijkt er onder de huidige politieke verhoudingen meer ruimte te komen voor gestructureerde samenwerking tussen banken en crypto-bedrijven. Dat geeft grote instellingen meer zekerheid om stappen te zetten die eerder te risicovol leken.

Wat betekent dit?

Als de gesprekken tussen BNY en Payward daadwerkelijk leiden tot een concrete samenwerking, kan dat op meerdere vlakken gevolgen hebben. Voor Kraken zou een partnerschap met een instelling van het kaliber BNY Mellon een aanzienlijke legitimering betekenen. Institutionele klanten die Kraken nog links laten liggen vanwege zorgen over bewaring of tegenpartijrisico, zouden over de streep kunnen worden getrokken als een gerenommeerde custodian als BNY erbij betrokken is.

Voor de bredere cryptomarkt is het signaal minstens zo interessant. Wanneer een bank met eeuwenlange geschiedenis en een klantenkring vol pensioenfondsen en staatsfondsen crypto-infrastructuur serieus genoeg neemt om er actief over te onderhandelen, stuurt dat een duidelijk bericht aan de rest van de sector. Het verlaagt de psychologische drempel voor andere grote instellingen om vergelijkbare stappen te zetten.

Voor Nederlandse beleggers en institutionele partijen is het relevant om te volgen hoe dergelijke samenwerkingen zich in de praktijk ontwikkelen. Nederlandse pensioenfondsen en vermogensbeheerders kijken steeds vaker naar digitale activa, maar stuitten tot nu toe op belemmeringen rond bewaring en regulering. Internationale precedenten zoals een mogelijke BNY-Kraken-samenwerking kunnen ook in Europa deuren openen.

Het is wel zaak om nuchter te blijven. Verkennende gesprekken leiden lang niet altijd tot deals. En zelfs als er een samenwerking komt, zijn de precieze voorwaarden, de tijdlijn en de daadwerkelijke impact op het bredere ecosysteem onzeker. De risico's in de cryptosector blijven groot, ongeacht welke grootbank er aan tafel schuift.

Vooruitblik

De komende maanden zal duidelijk worden of de gesprekken tussen BNY Mellon en Payward tot concrete resultaten leiden. In een sector waar vertrouwen en institutionele deelname steeds meer tellen, is elke stap van een partij zoals BNY er een om goed in de gaten te houden. De vraag is niet langer of traditionele financiën en crypto dichter naar elkaar toe bewegen, maar hoe snel dat gaat en welke vorm die samenwerking aanneemt.